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12大机构点评美股:估值过高和疫情风险令人担忧,市场或遭抛售

原标题:12大机构点评美股:估值过高和疫情风险令人担忧,市场或遭抛售 来源:腾讯美股

腾讯证券1月23日讯,美股周五收盘涨跌不一,纳指再创新高,但IBM和英特尔均跌超9%拖累道指跌近两百点。投资者正在密切关注拜登提出的1.9万亿美元刺激计划、企业财报和美国疫情的进展。恐慌指数VIX涨2.77%,报21.91点。

截至收盘,道指跌179.03点,报30996.98点,跌幅为0.57%,其中成分股IBM下跌9.91%,英特尔下跌9.29%;纳指涨12.15点,报13543.06点,涨幅为0.09%;标普500指数跌11.6点,报3841.47点,跌幅为0.3%。本周,道指累涨0.59%;纳指累涨4.19%;标普500指数累涨1.94%。

以下是华尔街经济学家和分析师的点评汇总:

拜登刺激计划面临阻力,市场关注政策变化

大西洋理事会地缘经济中心(Atlantic Council GeoEconomics Center)主任约书亚·利普斯基(Joshua Lipsky)表示:“最新刺激计划的讨论将是一个艰难的过程。在已经花费了4万亿美元之后,最新刺激计划的规模为2万亿美元左右。共和党已经退居少数派地位,但民主党的优势非常微弱。我认为,谈判中最大的压力点将是面向各州和地方政府的救助资金。这是共和党人希望削减的项目,却是民主党人眼中真正的优先事项,而在过去一年时间里,实际上一直都存在资金不足的问题。”

市场对更多刺激措施的希望,以及对拜登政府其他政策变化的猜测,一直是过去一个月中美国股市的关键推动因素,并加速了股市的轮动。TD ameritrade高级市场策略师肖恩·克鲁兹(Shawn Cruz)表示:“我正在研究卡特彼勒和波音这样的公司,看看政策上的任何变化是否会影响这些公司的股票。如果你把目光放在美国国内,我想你会想要看看很多那些对杠杆很高的工业公司,此外也可以看看材料公司。如果真的能有大规模的基础设施支出计划出台,则将使得这些公司从中受益。”

明尼阿波利斯投资公司Liniam Capital的首席投资官凯斯·亨布雷(Keith Hembre)表示,人们对拜登政府将在公共卫生和经济危机方面采取果断措施寄予厚望,市场现在可能只是正在等待一些更加明朗的消息。他在一次采访中表示:“在没有某种催化剂推动股价走高的情况下,我认为,仅考虑到目前的估值水平,以及自去年11月以来有很多力量推动市场上涨的事实,股票的吸引力可能会持平或略有下降。”他认为,要想让市场摆脱目前的横盘模式,需要一些决定性的因素,比如说新一轮的财政支出计划、疫苗接种前景变得更加明朗、或是企业财报带来一些巨大的惊喜等。

National Securities首席市场策略师亚特·霍根(Art Hogan)表示,市场可能也会对新冠病毒疫情相关消息做出反应。他指出,在过去一周时间里,新冠病毒新增感染病例的7天平均水平自感恩节以来首次低于14天平均水平,而如果这种情况持续下去,可能表明疫情已经见顶。他指出,如果病毒相关消息改善,那么市场可能在未来一周恢复上涨。霍根还指出,周五美国股市下跌,原因是市场预期一揽子计划的规模可能较小,获得批准的时间可能长于预期.。他表示:“我认为,就1.9万亿美元的刺激计划而言,说和做是两码事。这并不是不会有新的刺激措施出台,只是一个需要多长时间和需要多少钱的问题。”

市场环境仍相当友好,财报季迄今表现强劲

瑞银全球财富管理公司(UBS Global Wealth Management)的美洲区股票主管大卫·莱夫科维茨(David Lefkowitz)表示:“现在的整体情况是,对股市而言,目前的环境仍相当友好。新冠病毒疫情将逐渐平息,你们会看到今年的企业利润激增,而美联储已经非常明确地表示,该行不会在短期内撤回宽松政策。”

在银行和其他一些行业的引领之下,美股企业第四季度财报季的表现一直比华尔街预期的要好。摩根大通私人银行(J.P.Morgan Private Bank)的全球投资专家大卫·里昂(David Lyon)表示:“企业的财务业绩一直都很可观。”

瑞银集团的首席投资官马克·海弗勒(Mark Haefele)在一份报告中表示:“与本月早些时候不同的是,本周的涨势是由成长股和大型科技股引领的。奈飞强劲的业绩和向股东返还现金的计划,支撑了其他FAAMNG公司的股价反弹,这些公司也即将发布财报。”

Sevens Report创始人汤姆·埃萨耶(Tom Esaye)表示:“华盛顿的政治现实开始影响市场,民主党雄心勃勃的刺激计划将可在何时成为法律变得愈发不明朗。”周期性板块将可从额外的刺激措施中受益最大,但这些板块本周一直落后于大盘,能源和金融类股均下跌逾1%,材料类股也有所下跌。在周五的交易中,这些板块再次推动市场下跌。与此同时,对财政刺激依赖程度较低的科技公司跑赢大盘。

今年到目前为止,美国企业公布的财报大多令人印象深刻。据财经信息供应商FactSet提供的数据显示,截至周四收盘为止,在已经公布业绩的62家标普500指数成分股企业中,89%的业绩好于分析师预期。SEB私人银行业务首席投资官弗雷德里克·奥伯格(Fredrik Öberg)强调了奈飞、贝莱德和几家银行的业绩,他表示:“到目前为止,一切都很好。

估值过高和疫情风险令人担忧,市场或遭抛售

标普500指数今年以来进一步上涨2%,过去12个月上涨了16%,而有些投资者认为,由于疫苗推出和经济重启的问题仍有可能继续存在,市场可能有些过火了。Vital Knowledge创始人亚当·克里萨福利(Adam Crisafulli)周五在一份报告中表示:“市场更关注疫苗相关的乐观情绪,却无视严酷的近期现实,而随着欧洲这一震中地区的股市遭受重创,目前新冠病毒疫情的‘钟摆’正向后者摇摆。”

消费者支出在第四季度末有所回落,此前公布的数据显示12月份的零售销售意外下降0.7%,证明了这一点。PMI数据显示制造业活动一直强劲,但劳动力市场数据疲软,消费者支出令人失望。加拿大皇家银行资本市场的美国股票策略主管罗莉·卡尔瓦西娜(Lori Calvasina)表示:“必须将疫苗和病毒的情况与经济数据的情况进行比较。我们肯定看到了很多可能引发回调的事情。”她和其他策略师预计,在今年年初,美国股市会出现抛售。

随着股票估值接近20年来未曾见过的水平,一些市场参与者表示,新冠肺炎的新变种和疫苗推出过程中的问题对股市构成了短期风险。美国合众银行财富管理公司(U.S.Bank Wealth Management)驻西雅图的高级投资策略师罗布·哈沃斯(Rob Haworth)表示:“如果我们被迫关闭经济,而完成接种冠状病毒疫苗所需的时间比我们想要的更长,那么市场上的情况将比人们显然预期的要艰难一些。”(星云)

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