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注意!最早看好新能源革命的投资大佬开始看空了

2018年高呼新能源革命要来了的宁泉资产罕见再度发声:“投资上,我们不认为现在是投资光伏、锂电、电动汽车的股票的好时机了。”

从2018年的坚定看多到现在的明确看空,宁泉资产对新能源板块态度的转变颇值得思考。

百亿私募罕见看空

去年下半年以来,新能源板块强势爆发,重仓新能源者得天下。但近期,知名百亿私募宁泉资产在最新四季报观点里罕见看空:

“我们不认为现在是投资光伏、锂电、电动汽车的股票的好时机了。也许个别强大且幸运的领先企业可以通过时间来化解估值,成为最终真正的王者,但大多数被爆炒的新能源股票恐怕未来只能以股价的大幅下跌来消化估值了。”

宁泉资产解释道,从过往经验看,新兴行业面临的竞争往往更加激烈和冷酷无情。新能源汽车领域也是同样的情况,各种交通工具的电动化趋势发展迅猛且不可阻挡,目前来看纯电动的路线将是主流,德国的几大汽车巨头在两年多前就明确选择了电动汽车路线进行大力转型,而依然被很多企业和个人看好的氢燃料电池路线很可能已没有足够的时间和足够的补贴支持来完善供给体系以及实现有竞争力的成本,也将面临沉重的竞争压力。

“我们其实是看好光伏、电动汽车、储能这几个方面的巨大发展前景,但我们并非对所有的新能源技术和行业发展都乐观。”宁泉资产称。

在业内,宁泉资产创始人杨东有“良心基金经理”之称,2007年,沪指站上6124点时,杨东以公开信的形式“苦劝”基金持有人赎回股票基金,而后的2008年,A股跌至1700点。2015年,沪指又站上4414点时,杨东又劝基民不要再投基金了。

2018年曾高呼新能源革命

值得注意的是,早在2018年底时,杨东公开表示:“2600点左右的位置应该已处于一个底部区域之中,看多A股的一个理由是世界将会迎来一场以光伏、电动车和储能为代表的能源革命,储能行业未来几年有望年均百分百以上增长。”

彼时的杨东详细分析了新能源板块的投资机会。他表示,随着技术的不断进步和成本的不断下降,世界将会迎来一场以光伏、电动车和储能为代表的新能源革命。这一次的新能源革命在人类主要能源的来源、能源使用方式、储存、运输等各方面都将产生革命性的变化,化石能源将退出几百年来的主导地位。

杨东相信大趋势带来大机会:“投资的成功在于把握社会经济发展的大趋势,所以要紧紧围绕这一主线来布局。储能行业未来几年有望年均百分百以上增长,但是目前体量还太小,二级市场还缺乏投资标的。电动汽车行业、锂电行业格局仍处于快速变化中,优势个股的估值还比较高,可以密切跟踪。杨东表示,要有足够的耐心来等待新能源革命带来的大格局、大变化、大机会,所以随着市场不断下挫,态度将会越来越积极,在精选的标的中扎牢下去,剩下的就是等待了。”

事实上,近期多位基金经理对新能源板块的高估值问题表达了谨慎。

嘉实基金董事总经理,平衡风格投资总监洪流近期公开表示,从估值的角度看,新能源车行业存在阶段性泡沫的可能。但拉长时间来看,更多要关注新能源板块成长空间的确定性和在各个细分链条中龙头企业竞争力的确定性。

去年依靠重仓新能源板块夺得2020年普通股票型基金冠军的汇丰晋信低碳先锋股票基金经理陆彬表示:“现在新能源板块确实贵了,当前是基本面加速向好、估值偏高,未来估值高的时候会陆陆续续降仓位。若基本面发生较大的风险,我会大比例投资一些其他更看好的机会。”

编辑:吴晓婧

作者:陆海晴

(原标题:注意!最早看好新能源革命的投资大佬开始看空了……)

(责任编辑:钟齐鸣_NF5619)

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